人工智能芯片供應將面臨盛衰周期嗎?

隨著美國加倍限制向中國銷售人工智能芯片，對這些設備的需求和價格仍然很高，即使在公開市場上也是如此。但據德勤咨詢公司(deloitte Insights)稱，在供應增加和新進入者滿足當前需求后會發生什么尚不清楚。

在公開市場上，定價是靈活的，這意味著很難找到的設備可以獲得可觀的溢價。獨立分銷商Smith的全球業務發展總裁托德?伯克(Todd Burke)表示，截至去年11月，公開市場上的人工智能芯片庫存非常少。“從公開市場的角度或經紀商的角度來看，有趣的是，并沒有很多材料進入我們的領域。英偉達對庫存和有需求的客戶有著嚴格的控制。所以，確實有大量的需求。”

美國禁止向中國出售人工智能芯片并沒有放松供應。Smith的市場情報經理托德?班克(Todd Banker)說，許多原始設備制造商囤積了芯片，而獲得這些設備的公司也在保留芯片。“如果你能夠得到它們，即使你不打算立即投入使用或生產，你也要保留它們，”他說。

繁榮-蕭條周期是不可避免的嗎?

根據德勤(Deloitte)的數據，2023年春季，更先進的人工智能芯片的售價約為每個4萬美元。芯片短缺/分配(主要是由于缺乏先進的封裝能力)推遲了數千家公司推出生成式人工智能產品的時間。制造這些芯片的公司生產速度不夠快，預計這種不平衡將持續到2024年。

據德勤稱，2024年生成式人工智能驅動的市場機會價值約為500億美元。據估計，到2027年，這一機會將達到4,000億美元，盡管德勤警告稱，這個數字可能過于樂觀。有人擔心，2023年至2024年可能會出現人工智能泡沫。

例如，2023年的生成式AI gpu市場由單一設計師主導，依賴于產能受限的晶圓廠合作伙伴。德勤表示，一旦產能增加，人工智能芯片價格可能會下降。

然后是牛鞭效應，這是電子產品供應鏈目前正在經歷的。當客戶在分配時，他們經常超額訂貨。目前，供應鏈正在減少全球芯片短缺最嚴重時期的訂單庫存。德勤警告稱，一旦人工智能芯片供需更加平衡，買家可能會獲得超過需求的芯片，然后在新產能上線時撤回。

最后，德勤指出，訓練和幾乎所有生成式人工智能推理都是使用相同的數據中心生成式人工智能芯片完成的。但隨著時間的推移，生成式人工智能推理的很大一部分可能會在邊緣處理器上完成。在邊緣做更多的事情可能會擴大市場，或者導致數據中心生成人工智能芯片的價格下降。

據TrendForce稱，AMD最近增加了人工智能芯片的產量，中國正在向人工智能芯片制造的自給自足邁進，盡管高端人工智能芯片的發展仍然受到限制。

來自供應鏈的信號

人工智能芯片泡沫的可能性已經在電子產品供應鏈中引起了關注。企業似乎在沒有戰略目標的情況下擁抱人工智能。伯克說:“幾天前，我和一位客戶通了電話，討論他們的人工智能計劃，以及他們將如何實施和使用它，要點是‘我們使用人工智能，我們有一個解決方案，我們正在尋找一個問題來解決。’”“他們并不確切知道自己要用它做什么，但他們知道，這顯然是一個強大的工具，他們只是想弄清楚如何將它應用到他們的細分市場。”在10月份的ECIA執行會議上也表達了類似的觀點。

人工智能芯片是仍然供應緊張的少數幾種半導體之一。一般來說，電子元件在供應鏈中處于過剩狀態。史密斯等分銷商幫助管理庫存失衡——他們轉售過剩庫存，同時尋找難以找到的零部件。原始設備制造商、組件制造商和EMS供應商通常與獨立供應商合作提供這些服務和其他服務。

“我們的銷售渠道是通過原始設備制造商，我們知道，在同一垂直領域，類似的原始設備制造商可能會利用過剩的庫存。或者我們有(原始設備制造商)和合同制造商，我們有挨家挨戶的關系，我們既買也賣。”

目前的過剩源于在短缺期間下的不可取消、不可退貨(NCNR)訂單。當時價格很高，但設備隨著庫存的增加而失去價值。“在某些情況下，我們正在幫助他們將其轉移到公開市場，買家正在尋找機會定價。在其他情況下，制造商正在減記失去定價權的庫存。”

經銷商表示，由于第四季度需求疲軟，可能還需要幾個季度才能消耗掉過剩的庫存。Banker總結道:“很難預測需求何時會回升，從而緩解過剩，也很難預測晶圓廠何時投產，從而加劇過剩。”“我希望到2024年第二季度，在大量晶圓廠投產之前，過剩產能將被消耗掉。”